圖/國(guó)聯(lián)民生
深交所官網(wǎng)消息顯示，4月17日，尚水智能（301513）登陸創(chuàng)業(yè)板上市。公司本次公開(kāi)發(fā)行股票2,500萬(wàn)股，其中公開(kāi)發(fā)行新股2,500萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格26.66元/股，新股募集資金6.67億元，發(fā)行后總股本10,000萬(wàn)股。
根據(jù)首發(fā)招股說(shuō)明書(shū)信息，尚水智能主要產(chǎn)品分為新能源電池極片制造智能裝備和新材料制備智能裝備兩大板塊。其中，新能源電池極片制造板塊包含當(dāng)前電池濕法極片制造和前沿半干法、干法極片制造相關(guān)產(chǎn)品，新材料制備板塊則圍繞粉體處理、功能薄膜制備等平臺(tái)技術(shù)，在細(xì)分領(lǐng)域形成特色產(chǎn)品。
值得一提的是，2022年—2025年上半年，尚水智能主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于新能源電池極片制造智能裝備。新材料制備智能裝備是公司正在積極布局的新興產(chǎn)品，尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)模化收入，未來(lái)有望成為重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。
此次IPO，尚水智能擬將募資用于高精智能裝備華南總部制造基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
其中，“高精智能裝備華南總部制造基地建設(shè)項(xiàng)目”是對(duì)尚水智能現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)能的擴(kuò)張，主要用于增加新能源、新材料領(lǐng)域智能工藝裝備的生產(chǎn)產(chǎn)能，滿足下游領(lǐng)域客戶(hù)的訂單需求。該項(xiàng)目投產(chǎn)后，尚水智能的生產(chǎn)產(chǎn)能將顯著提升。
從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，2022年—2025年上半年，尚水智能營(yíng)業(yè)收入分別為39,653.58萬(wàn)元、60,059.66萬(wàn)元、63,659.48萬(wàn)元和39,770.73萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為9,772.15萬(wàn)元、23,429.01萬(wàn)元、15,252.14萬(wàn)元和9,370.62萬(wàn)元，2022年至2024年?duì)I業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率為26.70%，收入快速增長(zhǎng)主要是公司首創(chuàng)的循環(huán)式高效制漿技術(shù)得到市場(chǎng)認(rèn)可，同時(shí)受益于下游新能源電池行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
從客戶(hù)資源來(lái)看，在新能源電池極片制造領(lǐng)域，尚水智能已與比亞迪（002594.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、中創(chuàng)新航（03931.HK）、寧德新能源、瑞浦蘭鈞（00666.HK）、楚能新能源、欣旺達(dá)（300207.SZ）、遠(yuǎn)景動(dòng)力、鵬輝能源（300438.SZ）、星恒電源、天津力神、廣汽埃安等新能源電池及新能源整車(chē)企業(yè)建立了合作關(guān)系，并與三星SDI、LGES、松下、SKOn等海外新能源電池制造商開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。在新材料制備領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已覆蓋貝特瑞（835185.BJ）、恩捷股份（002812.SZ）、萬(wàn)華化學(xué)（600309.SH）、博益鑫成、華海誠(chéng)科（688535.SH）、三環(huán)集團(tuán)（300408.SZ）等新能源電池材料、光學(xué)膜、半導(dǎo)體封裝材料等不同領(lǐng)域客戶(hù)群體。
值得一提的是，2022年—2025年上半年，尚水智能對(duì)前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為91.48%、91.76%、89.86%和93.65%，其中對(duì)比亞迪的銷(xiāo)售金額占比分別為49.04%、48.39%、65.78%和36.29%，對(duì)應(yīng)的銷(xiāo)售毛利占比分別為54.48%、48.70%、66.67%和33.80%，公司對(duì)比亞迪構(gòu)成重大依賴(lài)，同時(shí)比亞迪持有公司超過(guò)5%的股份。
同時(shí)，尚水智能預(yù)計(jì)在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)，對(duì)比亞迪的銷(xiāo)售收入占比較高的情形仍將持續(xù)。公司主要向比亞迪銷(xiāo)售鋰電池制漿系統(tǒng)，雙方已建立較為穩(wěn)定的合作關(guān)系。
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