圖片來(lái)源：永杰新材
上交所消息顯示，近日，永杰新材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱：永杰新材）上交所主板IPO獲受理。招股書(shū)顯示，公司擬發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò)4,920萬(wàn)股，募資20.89億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，計(jì)劃用于年產(chǎn)4.5萬(wàn)噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項(xiàng)目、年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電池高精鋁板帶技改項(xiàng)目、償還銀行貸款項(xiàng)目，以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。
永杰新材IPO募資使用計(jì)劃（單位：萬(wàn)元）
據(jù)悉，永杰新材專業(yè)從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品主要包括鋁板帶和鋁箔兩大類。鋁板帶箔是眾多下游行業(yè)繼續(xù)深加工的基礎(chǔ)材料（以下簡(jiǎn)稱“基材”），公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋰電池、車輛輕量化、新型建材和電子電器等下游產(chǎn)品或領(lǐng)域。
從數(shù)據(jù)來(lái)看，近年來(lái)，永杰新材產(chǎn)品在鋰電池領(lǐng)域的出貨量明顯增加，是客戶類別中增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域；2019年-2021年間相應(yīng)的鋁板帶箔出貨量由1.67萬(wàn)噸增長(zhǎng)到6.21萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)92.81%；2022年1-6月出貨量達(dá)到5.83萬(wàn)噸，達(dá)2021年全年出貨量的93.88%。在全球降碳減排背景下，新能源汽車銷售量快速增加，新型儲(chǔ)能規(guī)模化、市場(chǎng)化需求明顯提升，與之對(duì)應(yīng)的新能源鋰電池市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)；2019年-2021年間，公司與新能源鋰電池相關(guān)的產(chǎn)品出貨量，由1.38萬(wàn)噸增長(zhǎng)到了5.72萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到103.28%；2022年1-6月出貨量達(dá)到5.60萬(wàn)噸，新能源鋰電池相關(guān)的鋁板帶箔出貨量已占公司鋰電池出貨總量的97.90%。
從產(chǎn)品用途來(lái)看，永杰新材合金鋁板帶產(chǎn)品主要被應(yīng)用于動(dòng)力鋰電池的結(jié)構(gòu)件（含電芯外殼、蓋板、防爆片、軟連接、極耳、PACK箱體等）；鋁箔產(chǎn)品主要被應(yīng)用于新能源鋰電池的正極集流體用鋁箔，以及消費(fèi)鋰電池正極集流體鋁箔和軟包鋰電池的封裝材料——鋁塑復(fù)合膜用鋁箔。
從客戶拓展來(lái)看，作為一級(jí)供應(yīng)商，永杰新材鋁板帶箔產(chǎn)品已進(jìn)入寧德時(shí)代（300750）、比亞迪（A+H上市公司）和孚能科技（688567）等全球前十大動(dòng)力鋰電池制造商的供應(yīng)鏈體系。作為二級(jí)供應(yīng)商，公司鋁板帶產(chǎn)品已通過(guò)鋰電池結(jié)構(gòu)件制造商如科達(dá)利（002850）、震裕科技（300953）、長(zhǎng)盈精密（300115）等進(jìn)入了眾多全球領(lǐng)先的鋰電池制造企業(yè)，如科達(dá)利等結(jié)構(gòu)件制造商是寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科（002074）、LG、松下等全球前十大動(dòng)力鋰電池制造商的一級(jí)供應(yīng)商。
值得一提的是，除了已向上述動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)商供貨外，永杰新材鋁合金板帶箔產(chǎn)品還獲得了億緯鋰能（300014）、欣旺達(dá)（300207）等國(guó)內(nèi)主要鋰電池制造商的認(rèn)證；公司鋁箔已進(jìn)入明冠新材（688560）、璞泰來(lái)（603659）等國(guó)內(nèi)主要鋁塑復(fù)合膜生產(chǎn)企業(yè)，已應(yīng)用到包括比亞迪、孚能科技、ATL（新能源有限公司）等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)主要軟包鋰電池企業(yè)的產(chǎn)品系列中。
永杰新材在IPO招股書(shū)分析，目前動(dòng)力鋰電池已處于高速增長(zhǎng)階段，預(yù)計(jì)2021-2025年間年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到37.0%，2025年將達(dá)到775GWh以上；儲(chǔ)能對(duì)鋰電池需求已明顯開(kāi)始增速，預(yù)計(jì)2021-2026年間年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到47.0%，2026年將達(dá)到330GWh。
根據(jù)測(cè)算，2021年綜合性能要求較高的新能源鋰電池正極集流體鋁箔和軟包消費(fèi)鋰電池鋁塑復(fù)合膜用鋁箔，市場(chǎng)需求為16.9萬(wàn)噸-22.8萬(wàn)噸；而同期國(guó)內(nèi)各類鋰電池鋁箔總供給量才14萬(wàn)噸，市場(chǎng)總體供不應(yīng)求；2025年該需求預(yù)計(jì)將達(dá)到62.5萬(wàn)噸-84.3萬(wàn)噸，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率約為38.7%。作為鋰電池結(jié)構(gòu)件的重要基材，2021年國(guó)內(nèi)僅方形動(dòng)力鋰電池結(jié)構(gòu)件所需鋁板帶量約為24.0萬(wàn)噸-32.6萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到76.0萬(wàn)噸-103.1萬(wàn)噸，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率約為33.3%。
在上述背景下，永杰新材此次IPO計(jì)劃使用募集資金中的7.37億元，用于年產(chǎn)4.5萬(wàn)噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項(xiàng)目，使用5.51億元用于年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電池高精鋁板帶技改項(xiàng)目。
永杰新材表示，該兩項(xiàng)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將增加公司整體產(chǎn)能5.5萬(wàn)噸，相比現(xiàn)有產(chǎn)能30.5萬(wàn)噸增長(zhǎng)18.03%；因技改帶來(lái)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，將新增鋰電池領(lǐng)域的鋁板帶箔出貨量約13萬(wàn)噸，相比2021年公司在該領(lǐng)域的出貨量6.21萬(wàn)噸增加110.95%；新增凈利潤(rùn)約2.7億元，相比2021年公司凈利潤(rùn)（扣非后）2.36億元增加114.41%；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以進(jìn)一步優(yōu)化，公司產(chǎn)品在鋰電池領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和市場(chǎng)地位將得到有效增強(qiáng)。
同時(shí)，永杰新材還將部分募集資金用于償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金，可以大幅緩解較高資產(chǎn)負(fù)債率帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，較好應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)的日常流動(dòng)資金需求上升，增強(qiáng)與客戶黏性、保障正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，從而抓住我國(guó)“雙碳目標(biāo)”下新能源鋰電池發(fā)展的良好機(jī)遇，進(jìn)一步突出公司在鋰電池領(lǐng)域內(nèi)已取得的良好市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，并兼顧其他客戶領(lǐng)域的市場(chǎng)業(yè)務(wù)需求。
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