7月9日消息，深圳市翔豐華科技股份有限公司（簡稱“翔豐華”）創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市獲得受理。公司本次擬公開發(fā)行股票不超過2,500萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%。本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為申萬宏源承銷保薦，審計機構(gòu)為眾華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）。據(jù)招股書，翔豐華本次募集資金5億元，扣除發(fā)行費用之后所募集資金投資于30,000噸高端石墨負極材料生產(chǎn)基地建設(shè)項目。
資料顯示，翔豐華是主要從事鋰電池負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是國內(nèi)先進的鋰電池負極材料供應(yīng)商，主要產(chǎn)品分為天然石墨和人造石墨兩大類，產(chǎn)品應(yīng)用于包括動力（電動交通工具，如新能源汽車、電動自行車等）、3C消費電子和工業(yè)儲能等鋰電池領(lǐng)域。
翔豐華已成為比亞迪（002594）、LG化學(xué)、寧德時代（300750）、鵬輝能源（300438）、南都電源（300068）、贛峰鋰業(yè)（002460）、多氟多（002407）、卡耐新能源、孚能科技、國軒高科（002074）等30多家知名公司的供應(yīng)商。2020年4月，公司正式成為三星SDI的供應(yīng)商，從2020年6月起三星SDI開始小規(guī)模采購公司產(chǎn)品用于試生產(chǎn)或調(diào)試，預(yù)計于2020年12月起批量采購。目前，發(fā)行人正在積極接觸松下等其他日韓知名鋰電企業(yè)，為進一步打開日韓市場做準(zhǔn)備。
招股說明書顯示，2017年-2019年，翔豐華營業(yè)收入為3.63億元、5.99億元和6.45億元；對應(yīng)的凈利潤為5,724.61萬元、6,155.32萬元和6,168.89萬元。從銷售區(qū)域來看，翔豐華的銷售以華南地區(qū)為主，銷售收入占營收比例分別為68.93%、68.52%和40.21%。
在客戶營收方面，2017年、2018年度和2019年度，翔豐華前十大客戶的收入占營業(yè)收入的比例分別為82.33%、91.23%和86.05%，其中對第一大客戶比亞迪的收入占營業(yè)收入的比例分別為55.46%、62.75%和40.62%，客戶集中度較高。公司客戶相對集中的現(xiàn)象與下游動力鋰電池行業(yè)競爭格局較為集中的發(fā)展現(xiàn)狀相一致，目前比亞迪、寧德時代為動力鋰電池行業(yè)的兩大巨頭，2019年度兩者動力電池裝機量合計占據(jù)國內(nèi)動力鋰電池行業(yè)裝機總量的69.08%。2020年一季度國內(nèi)動力電池裝機量為5.68GWh，前十大廠商占整體裝機量的90%，寧德時代市占率為49%，比亞迪市占率為17%，LG化學(xué)憑借配套國產(chǎn)特斯拉，市占率為11%，三者合計占比約77%。上游知名負極材料供應(yīng)商主要圍繞下游行業(yè)巨頭布局，公司則為比亞迪的主要供應(yīng)商，并自2018年10月起對寧德時代批量供貨，2019年末開始對LG化學(xué)批量供貨。
在綜合毛利率方面，翔豐華2017年度、2018年度和2019年度，公司綜合毛利率分別為30.40%、22.13%和22.00%，報告期內(nèi)呈下降趨勢，其中2018年度主要源于天然石墨和人造石墨毛利率下降，2019年度主要源于人造石墨毛利率持續(xù)下降。2017年度和2018年度，公司天然石墨毛利率分別較上期下降13.96個百分點和15.51個百分點；人造石墨毛利率2017年度為30.36%，2018年度毛利率下跌至23.57%，較上期下降了6.78個百分點，2019年度毛利率下跌至21.52%，較上期下降了2.05個百分點。
翔豐華表示，2018年度，公司綜合毛利率下滑到30%以下，除了受新能源汽車財政補貼退坡影響，下游客戶要求降價壓力大外，石油焦類原料價格高位盤整和初級石墨價格上漲則是另一個重要原因。2019年度公司毛利率較2018年基本保持穩(wěn)定。
在研發(fā)方面，翔豐華共有專利47項，其中發(fā)明專利38項，實用新型專利9項，另有60多項發(fā)明專利申請正在審核中。近三年來，該公司研發(fā)費用占營收比重在4%左右，研發(fā)費用分別為1,631.73萬元、2,069.70萬元和2,692.97萬元。
翔豐華表示，未來三年，公司將專注于新能源、新材料領(lǐng)域的新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究與開發(fā)，按照規(guī)劃認真實施募投項目，實現(xiàn)高端智能制造，擴大生產(chǎn)規(guī)模，緊緊抓住行業(yè)的快速發(fā)展機遇，形成年產(chǎn)6萬噸鋰電池負極材料生產(chǎn)能力，實現(xiàn)公司產(chǎn)銷規(guī)模跨越式發(fā)展。
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