電動(dòng)汽車 中國電池網(wǎng)資料圖
9月9日，工信部副部長辛國斌透露，新能源“雙積分”政策即將發(fā)布實(shí)施，并表示中國已經(jīng)開始研究制定禁售傳統(tǒng)燃油汽車時(shí)間表。
這兩個(gè)消息對汽車市場和資本市場，均產(chǎn)生了不小的震動(dòng)。
雖然“雙積分”政策仍未公布細(xì)則，但業(yè)界不少專家也認(rèn)為，政策即便近期公布，其正式實(shí)施時(shí)間也將比預(yù)期更晚，但這陣風(fēng)仍然給本就處在風(fēng)口的新能源產(chǎn)業(yè)，再加強(qiáng)了量級。
在“雙積分”政策這陣風(fēng)刮起后，9月11日股市開盤，新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的上市企業(yè)，迎來了股價(jià)全面上漲。
一時(shí)間，資本市場似乎成了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)概念股的專場。
為此，筆者統(tǒng)計(jì)了9月8日“雙積分”政策消息曝光前一個(gè)交易日至9月15日，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游部分上市車企的股價(jià)變動(dòng)情況。
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這些上市公司股價(jià)在這段時(shí)間波動(dòng)明顯，顯示出資本的活躍，而投資機(jī)構(gòu)則普遍看好這些企業(yè)新能源車業(yè)務(wù)的未來。
資本市場似乎已經(jīng)釋放出了訊號：未來，得新能源汽車業(yè)務(wù)者得天下。
新能源產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)最受追捧
據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，在新能源全產(chǎn)業(yè)鏈上市車企這輪股價(jià)普漲中，短短6個(gè)交易日，股價(jià)最高增幅的企業(yè)超過60%，而幾乎所有的企業(yè)股價(jià)都在這6個(gè)交易日里經(jīng)歷了不小的波動(dòng)。
“雙積分”政策的消息在周末曝出并發(fā)酵，因此在周末之后的前兩個(gè)交易日，幾乎所有新能源車概念股都迎來了不同幅度的上漲。
其中不少股票迎來了連續(xù)漲停，股價(jià)也一度飆漲至歷史新高。
不過，從該消息公布后的第三個(gè)交易日開始，不少企業(yè)股價(jià)開始出現(xiàn)回調(diào)，但并未一直下降，而是經(jīng)歷波動(dòng)后逐步穩(wěn)定，最終到當(dāng)周所有交易日結(jié)束，大部分新能源車概念股均有所斬獲。
整體來看，本次上漲確實(shí)是全產(chǎn)業(yè)鏈普漲，不過將時(shí)間線放長可發(fā)現(xiàn)，在新能源產(chǎn)業(yè)鏈中最受追捧的是產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)，即鋰礦、有色金屬開采和加工行業(yè)。
以全球鋰產(chǎn)品供應(yīng)商天齊鋰業(yè)為例，其股價(jià)曾長期在10元/股以內(nèi)徘徊，進(jìn)入2015年，其股價(jià)持續(xù)暴漲，從2015年初的11元/股一路飆漲至60多元/股的水平，最高更是沖上200元/股。
從事鋰離子電池正極材料開發(fā)的當(dāng)升科技，從事銅、鈷有色金屬開采冶煉的華友鈷業(yè)，以及從事鋰離子電池負(fù)極材料開發(fā)的杉杉股份等上市公司股價(jià)，在近幾年都經(jīng)歷了與天齊鋰業(yè)非常相似的股價(jià)上漲軌跡。
下游整車企業(yè)或全產(chǎn)業(yè)鏈布局
從近幾年新能源車概念股的發(fā)展來看，上游和中游企業(yè)已迎來爆發(fā)，而包括整車制造企業(yè)和相關(guān)配套設(shè)施企業(yè)的“春天”似乎還未到來。
原本在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位的整車制造商，正在面臨新能源車產(chǎn)業(yè)鏈特殊性帶來的挑戰(zhàn)。
與傳統(tǒng)車不同，新能源車尤其是純電動(dòng)車，動(dòng)力電池的成本占整車制造成本的1/3到1/2；電池電芯成本又占電池總成本的一半左右；電芯中，原材料成本占比高達(dá)80%。
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