2022年對(duì)于鈷鋰市場(chǎng)而言是格外不平凡的一年。對(duì)于鋰市場(chǎng)而言，以碳酸鋰為代表的一眾鋰鹽價(jià)格在2022年間屢刷新高，甚至多次引發(fā)工信部的關(guān)注。而鈷市場(chǎng)，雖然在2022年一季度也與碳酸鋰等鋰鹽價(jià)格一同上行，但之后的走向卻逐漸出現(xiàn)了分歧……
鋰大爺向上 鈷奶奶向下
據(jù)SMM歷史報(bào)價(jià)顯示，2022年國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體呈現(xiàn)上行態(tài)勢(shì)，截至2022年12月30日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)51.2萬(wàn)元/噸，較2021年年底的27.5萬(wàn)元/噸上漲23.7萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)86.18%。
而反觀鈷市場(chǎng)，不論是電解鈷還是硫酸鈷，在2022年均陷入了“跌跌不休”的魔咒。
電解鈷方面，據(jù)SMM歷史價(jià)格顯示，截至2022年12月30日，電解鈷現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)32.3萬(wàn)元/噸，較2021年12月31日的48.7萬(wàn)元/噸跌去16.4萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)33.68%。
而硫酸鈷方面，截止2022年12月30日，硫酸鈷現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)4.8萬(wàn)元/噸，較2021年12月31日的10.2萬(wàn)元/噸下跌5.4萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)52.94%。
從SMM電解鈷現(xiàn)貨報(bào)價(jià)來(lái)看，在2022年3月10日之前，電解鈷現(xiàn)貨報(bào)價(jià)一直呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢(shì)，究其原因，與2022年前期鈷原料到港量延遲，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)電解鈷庫(kù)存處于低位，造成了短期供給偏緊的局面，導(dǎo)致電解鈷價(jià)格上行。
原料方面，據(jù)SMM調(diào)研顯示，2021年，我國(guó)現(xiàn)有鈷資源儲(chǔ)量8萬(wàn)噸，占全球儲(chǔ)量的1.07%。其中我國(guó)絕大多數(shù)礦資源來(lái)自伴生礦，鈷礦品位較低，鈷作為重要副產(chǎn)品加以回收。因此，我國(guó)鈷金屬回收率低，工藝復(fù)雜，生產(chǎn)成本高，嚴(yán)重依賴進(jìn)口。
不過(guò)之后隨著鈷原料到港量逐步恢復(fù)正常，電解鈷廠商產(chǎn)量增加，供應(yīng)逐步充足。但是需求端，在2022年二季度，因受新冠肺炎疫情持續(xù)影響，經(jīng)濟(jì)上行乏力。數(shù)碼端消費(fèi)需求減少，三元?jiǎng)恿χ饾u轉(zhuǎn)向高鎳高能量密度，傳統(tǒng)行業(yè)鈷需求增量減緩。整體來(lái)看，2022年鈷需求疲軟，同時(shí)，供應(yīng)端鈷原料產(chǎn)能增量較大，全球鈷供應(yīng)預(yù)計(jì)21 萬(wàn)金屬噸，同比增加26%，供需失衡的市場(chǎng)局面導(dǎo)致2022年鈷價(jià)整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。
值得一提的是，據(jù)最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年12月中國(guó)鈷原料進(jìn)口總量1.17萬(wàn)噸金屬噸，環(huán)比增加77%。2022年一年間中國(guó)鈷原料進(jìn)口總量達(dá)10.33萬(wàn)噸金屬噸。
對(duì)于12月鈷原料環(huán)比大增的原因，SMM認(rèn)為，一方面，10月初南非罷工事件而使得到港時(shí)間或推遲到12月；另一方面，12月臨近年末，之前的冶煉廠原料長(zhǎng)單延時(shí)發(fā)貨，會(huì)出現(xiàn)積攢到年底集中到港情況。但這一情況也加劇了國(guó)內(nèi)鈷原料過(guò)剩的現(xiàn)狀，SMM認(rèn)為國(guó)內(nèi)鈷冶煉企業(yè)2023年初原料庫(kù)存壓力增大。
2023全球鈷市場(chǎng)趨于累庫(kù) 電解鈷價(jià)格或呈下行趨勢(shì)
對(duì)于未來(lái)國(guó)內(nèi)鈷市場(chǎng)的情況，SMM認(rèn)為，隨著海外嘉能可、洛陽(yáng)鉬業(yè)及印尼鎳鈷項(xiàng)目等新產(chǎn)能投放，全球鈷供應(yīng)將持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)鈷原料供應(yīng)過(guò)剩的局面延續(xù)。
而需求端，考慮到當(dāng)前國(guó)內(nèi)數(shù)碼消費(fèi)市場(chǎng)需求減弱，加之動(dòng)力市場(chǎng)三元切換鐵鋰產(chǎn)品疊加三元產(chǎn)品往低鈷方向發(fā)展，鈷需求增速放緩。綜合而言，SMM預(yù)計(jì)2023年鈷價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)偏弱運(yùn)行。
這一點(diǎn)，在開(kāi)年便有所體現(xiàn)，以電解鈷為例，據(jù)SMM現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，進(jìn)入2023年以來(lái)，電解鈷現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，截至2月2日，電解鈷現(xiàn)貨均價(jià)跌至29.6萬(wàn)元/噸，較2022年12月30日的32.3萬(wàn)元/噸跌去2.7萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)8.36%。
SMM調(diào)研顯示，目前市場(chǎng)對(duì)于電解鈷價(jià)格后市并不看好，目前電解鈷與鈷鹽之間價(jià)差逐漸擴(kuò)至10萬(wàn)多。并也有鈷鹽企業(yè)表示將積極入局電鈷生產(chǎn)，所以電解鈷過(guò)剩局面在年后仍將持續(xù)，預(yù)期年后電解鈷價(jià)格將繼續(xù)震蕩下行。
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