小鵬的定位就是這么清晰，它可能并不奢華，但針對(duì)的就是高性?xún)r(jià)比市場(chǎng)，它的定價(jià)整體低于特斯拉、蔚來(lái)和理想，產(chǎn)品力體現(xiàn)在續(xù)航和智能上，P7是目前續(xù)航里程最高的純電量產(chǎn)車(chē)型之一。
小鵬在執(zhí)行層面的穩(wěn)健也十分重要。車(chē)企畢竟不是互聯(lián)網(wǎng)公司，流量一沖上去可能發(fā)生質(zhì)的改變。車(chē)企還是一只腳踏在制造業(yè)里，過(guò)分的激進(jìn)很危險(xiǎn)。小鵬的發(fā)展一路都比較穩(wěn)健，公司幾乎沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)現(xiàn)金流緊張的情況，也沒(méi)有因?yàn)橘Y金充裕而過(guò)度投入營(yíng)銷(xiāo)。
我們自2017年A輪首次投資小鵬后，持續(xù)押注每一輪都有跟投，即便是在電動(dòng)車(chē)遭遇市場(chǎng)質(zhì)疑的2018年。我們看好小鵬穩(wěn)健的管理團(tuán)隊(duì)及智能化前景。
經(jīng)緯中國(guó)合伙人萬(wàn)浩基總結(jié)道：“之前有不少資本不看好電動(dòng)車(chē)，從投入產(chǎn)出比來(lái)講可以理解。但經(jīng)緯還是VC的性格，投賽道、投人、投未來(lái)的可能性，小鵬無(wú)疑是一個(gè)非常對(duì)的選擇。”
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在電池能量密度沒(méi)有核心突破，
充電樁沒(méi)有那么普及之前，
如何解決里程焦慮？
在電動(dòng)車(chē)成為新的智能終端之前，它得是一輛性?xún)r(jià)比高的好車(chē)。
中國(guó)上一次出現(xiàn)電力危機(jī)，是在90年代空調(diào)普及的時(shí)候，那時(shí)候很多小區(qū)電網(wǎng)的電力，還不足以支撐每家每戶(hù)都安裝空調(diào)。
電動(dòng)車(chē)也會(huì)面臨同樣的問(wèn)題。一個(gè)1000戶(hù)小區(qū)的電網(wǎng)，如果在夏夜有100輛車(chē)同時(shí)充電，目前的電網(wǎng)可能就支撐不住，而電力系統(tǒng)的擴(kuò)容是一個(gè)系統(tǒng)性問(wèn)題。在充電樁還沒(méi)有那么普及的當(dāng)下，“里程焦慮”痛點(diǎn)明顯。
投資圈有句話(huà)是：理想的賭性與小鵬在不同維度。理想賭了增程這條沒(méi)有人敢走的路，即為電動(dòng)車(chē)加裝一套增程系統(tǒng)，來(lái)提供無(wú)限續(xù)航。
增程與混動(dòng)相反，混動(dòng)與傳統(tǒng)燃油車(chē)相同，依然有變速箱，只是加裝了電池來(lái)幫助車(chē)省油。
增程則反過(guò)來(lái)，理想ONE通過(guò)電池組和增程發(fā)電系統(tǒng)配合，所有動(dòng)力來(lái)源于電機(jī)，增程器不直接驅(qū)動(dòng)，而是將油轉(zhuǎn)化為電，給到前后電機(jī)用于驅(qū)動(dòng)車(chē)輛，富裕的電量充進(jìn)電池。理想ONE目前只發(fā)布了一款車(chē)型，總續(xù)航達(dá)800公里，其中電池可支持180公里，能夠滿(mǎn)足市區(qū)的日常通勤需求，如果需要遠(yuǎn)途行車(chē)，45L油箱可支持620公里。
在理想真正交付汽車(chē)之前，資本市場(chǎng)一直對(duì)增程路線充滿(mǎn)質(zhì)疑。首先，沒(méi)有名牌大廠已成功的車(chē)型是采用增程技術(shù)的，這是一條幾乎沒(méi)有人走的路；其次，增程的確增加了技術(shù)復(fù)雜度，對(duì)增程器、動(dòng)力電池、整車(chē)平臺(tái)的設(shè)計(jì)匹配優(yōu)化等都有相當(dāng)高的要求，弄不好就體驗(yàn)很差。
從最終結(jié)果來(lái)看，理想汽車(chē)在大部分人都不相信的時(shí)候把這條路完美的執(zhí)行了。理想采用了中等大小增程器配備大電池的解決方案，證明了只要增程器設(shè)計(jì)合理、動(dòng)力電池搭配適當(dāng)、整車(chē)平臺(tái)開(kāi)發(fā)深入，增程技術(shù)路徑具備相當(dāng)強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
除了高速工況表現(xiàn)一般的先天劣勢(shì)，增程比純電價(jià)格更低（因?yàn)殡姵匕惭b量小）、BOM成本較低，以及最重要的——車(chē)主沒(méi)有“里程焦慮”。
理想ONE于2019年11月開(kāi)始量產(chǎn)，截至2020年6月30日，已交付10473輛，交付破萬(wàn)僅用時(shí)僅195天。
從市場(chǎng)定位來(lái)看，理想也選擇了最優(yōu)質(zhì)的市場(chǎng)——中大型新能源SUV。因?yàn)橹袊?guó)汽車(chē)市場(chǎng)已進(jìn)入成熟期，未來(lái)增長(zhǎng)快速的領(lǐng)域?yàn)楦叨塑?chē)、中大型SUV和新能源汽車(chē)三大領(lǐng)域，而理想瞄準(zhǔn)的就是這三個(gè)市場(chǎng)的復(fù)合細(xì)分市場(chǎng)（中大型新能源SUV）。電動(dòng)車(chē)玩家中，特斯拉（Model X）、蔚來(lái)汽車(chē)（ES8、ES6）也瞄準(zhǔn)在這一塊市場(chǎng)，但理想ONE的價(jià)格更具優(yōu)勢(shì)。
理想ONE在中大型SUV市場(chǎng)中的位置-理想汽車(chē)招股書(shū)
由于理想目前只發(fā)布了一款車(chē)型，所以生產(chǎn)制造上更為簡(jiǎn)潔，交付難度相對(duì)可控。李想團(tuán)隊(duì)極致的“摳門(mén)”，使得公司資金運(yùn)營(yíng)效率極高，在2020年一季度毛利率已經(jīng)轉(zhuǎn)正，這是造車(chē)新勢(shì)力中最快的。
理想的策略是，把目前市面上豪華車(chē)?yán)锏闹写笮蛙?chē)，做到原來(lái)一半甚至更低的價(jià)格，然后從功能上，用智能化體驗(yàn)完勝傳統(tǒng)品牌。
李想認(rèn)為，汽車(chē)行業(yè)的爆品是指一款車(chē)型能夠年銷(xiāo)量10萬(wàn)輛以上，并且在汽車(chē)更加智能化以后，這個(gè)量仍然會(huì)繼續(xù)往上升，可能一款車(chē)型年銷(xiāo)30萬(wàn)到50萬(wàn)輛，會(huì)形成未來(lái)5-10年的爆品新標(biāo)準(zhǔn)。
理想ONE
在市場(chǎng)普遍不看好理想的2017年末，我們下了重注，就是看好其技術(shù)路線的應(yīng)用潛力，以及高管團(tuán)隊(duì)在智能化方面的思考。
李想認(rèn)為，一家智能汽車(chē)公司里，應(yīng)該有很大比例的研發(fā)人員是服務(wù)于已購(gòu)車(chē)用戶(hù)的。就像諾基亞的研發(fā)人員有95%是為了把手機(jī)賣(mài)出去而存在，但蘋(píng)果可能有接近50%的研發(fā)人員是為了把手機(jī)賣(mài)出去以后而存在的。這是認(rèn)知差別導(dǎo)致的結(jié)果，也是造車(chē)新勢(shì)力與傳統(tǒng)車(chē)企做法不一樣的地方。理想ONE采用了四屏與全車(chē)語(yǔ)音交互，標(biāo)配輔助駕駛系統(tǒng)。
理想汽車(chē)搭載了全車(chē)OTA（空中下載技術(shù)）功能，可以對(duì)增程電動(dòng)系統(tǒng)與智能技術(shù)進(jìn)行升級(jí)。自2019年12月至今，理想ONE已推送8次OTA軟件升級(jí)，這是電動(dòng)車(chē)時(shí)代車(chē)可以越用越好例證。
在當(dāng)下，車(chē)的銷(xiāo)量決定了公司生死，也決定了能否在2025年拿到自動(dòng)駕駛賽道的入場(chǎng)券。成功突破的公司，將在未來(lái)二十年內(nèi)成為全球數(shù)一數(shù)二的新車(chē)企和自動(dòng)駕駛服務(wù)商。
如今，造車(chē)新勢(shì)力們基本都跨越了交付1萬(wàn)輛的門(mén)檻。不過(guò)，我們認(rèn)為1萬(wàn)輛是很容易跨越的門(mén)檻，基本是來(lái)自行業(yè)內(nèi)部或是朋友圈的銷(xiāo)量。1萬(wàn)輛之后，造車(chē)新勢(shì)力們將面對(duì)真正的消費(fèi)者，他們只會(huì)用錢(qián)來(lái)投票。
汽車(chē)不是手機(jī)，手機(jī)出一款產(chǎn)品，賣(mài)完一年，第二年就出新款。但一款車(chē)做好，起碼要賣(mài)5-10年，才能回本。因?yàn)樗械难邪l(fā)、營(yíng)銷(xiāo)等投入巨大，如果不能在賣(mài)過(guò)了1萬(wàn)輛之后，繼續(xù)維持這個(gè)車(chē)型的銷(xiāo)量，最終就有可能虧本。未來(lái)，如果一家新車(chē)企不能維持一年3-5萬(wàn)輛的銷(xiāo)量，就會(huì)被淘汰。
造車(chē)不是一件容易的事情，并且是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，即便是特斯拉也已經(jīng)做了十余年，無(wú)論是小鵬還是理想，都還只是一家3-5年的企業(yè)，面對(duì)整個(gè)汽車(chē)行業(yè)電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化大勢(shì)，依然處于早期階段。
目前，電池還占了電動(dòng)車(chē)40%多的成本，但隨著技術(shù)升級(jí)和規(guī)模效益，成本一定會(huì)逐步降低，電動(dòng)車(chē)的全生命周期成本有望在2023年前后全面低于燃油車(chē)，之后將開(kāi)啟對(duì)燃油車(chē)的大規(guī)模替代。
并且這個(gè)替代過(guò)程可能很快，電動(dòng)車(chē)和燃油車(chē)不一定會(huì)共存太長(zhǎng)時(shí)間，類(lèi)似于智能手機(jī)替換功能機(jī)，或是Netflix替換實(shí)體視頻租賃公司。如今，我們就站在這個(gè)大變革的前夜。
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