圖片來源：常州發(fā)布
1月4日晚間，龍?bào)纯萍迹?03906）發(fā)布公告，公司控股子公司常州鋰源新能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱“常州鋰源”）擬與江蘇省金壇華羅庚高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《高性能鋰電池正極材料項(xiàng)目合作協(xié)議》及《高性能鋰電池正極材料項(xiàng)目合作補(bǔ)充協(xié)議》，項(xiàng)目擬由常州鋰源的全資子公司鋰源（江蘇）科技有限公司在江蘇省金壇華羅庚高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)研發(fā)中心及年產(chǎn)24萬噸高壓實(shí)磷酸鐵鋰生產(chǎn)基地，項(xiàng)目計(jì)劃總投資不超過20億元。
公告顯示，該生產(chǎn)基地分兩期實(shí)施，其中一期計(jì)劃建設(shè)12萬噸，計(jì)劃于2026年一季度啟動(dòng)建設(shè)，2026年三季度竣工投產(chǎn)，常州鋰源將根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)啟動(dòng)二期項(xiàng)目建設(shè)。
此外，電池網(wǎng)還注意到，就在11天前（2025年12月24日），龍?bào)纯萍歼€官宣，擬擴(kuò)大四川遂寧磷酸鐵鋰三期項(xiàng)目規(guī)劃年產(chǎn)能，由6.25萬噸/年提升至10萬噸/年，預(yù)計(jì)2026年5月達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。此前，四川遂寧一期項(xiàng)目2.5萬噸/年產(chǎn)能和二期項(xiàng)目6.25萬噸/年產(chǎn)能均已建成投產(chǎn)。
但值得一提的是，磷酸鐵鋰行業(yè)博弈加劇！在湖南裕能（301358）、萬潤(rùn)新能（688275）、德方納米（300769）和安達(dá)科技（920809）官宣減產(chǎn)檢修后，龍?bào)纯萍家灿?025年12月29日官宣，常州鋰源磷酸鐵鋰產(chǎn)線已超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，為確保生產(chǎn)線安全穩(wěn)定高效運(yùn)行，自2026年1月1日起，將對(duì)部分產(chǎn)線進(jìn)行減產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)檢修時(shí)間一個(gè)月，預(yù)計(jì)減少磷酸鐵鋰產(chǎn)量5000噸左右。
業(yè)內(nèi)人士指出，在需求旺盛的背景下，磷酸鐵鋰“半壁江山”集體減產(chǎn)挺價(jià)，是在多重壓力下的集體自救與博弈。自2025年下半年以來，主要原材料價(jià)格持續(xù)上漲，但磷酸鐵鋰的銷售價(jià)格卻無法同步傳導(dǎo)，導(dǎo)致行業(yè)陷入大面積虧損。
不過，中信證券分析認(rèn)為，磷酸鐵鋰行業(yè)盈利有望迎來周期性的拐點(diǎn)。需求端，動(dòng)力領(lǐng)域鐵鋰滲透率的進(jìn)一步提升以及儲(chǔ)能的高景氣度帶來需求的快速增長(zhǎng)，測(cè)算2026年全球磷酸鐵鋰正極材料出貨量有望達(dá)到525萬噸，同比增長(zhǎng)36%；供給端，預(yù)計(jì)2026年增長(zhǎng)有限，整體稼動(dòng)率有望進(jìn)一步提升，其中高端品仍較為緊缺。當(dāng)前鐵鋰盈利能力處于周期底部，伴隨供需結(jié)構(gòu)改善有望迎來修復(fù)空間，產(chǎn)品高端化、出海趨勢(shì)的進(jìn)一步明確有望為頭部企業(yè)帶來超額利潤(rùn)。
一位磷酸鐵鋰行業(yè)資深從業(yè)者表示，當(dāng)前市場(chǎng)所謂的產(chǎn)能過剩，其實(shí)特指普通動(dòng)力型磷酸鐵鋰產(chǎn)品。與之形成鮮明對(duì)比的是，在儲(chǔ)能和大圓柱電池這兩大細(xì)分領(lǐng)域，具備高壓實(shí)、長(zhǎng)循環(huán)特性的高端磷酸鐵鋰正處于需求旺盛的狀態(tài)。這類產(chǎn)品不僅技術(shù)門檻高，能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)的企業(yè)也屈指可數(shù)，相關(guān)訂單更是已經(jīng)排到了2026年一季度之后。
從龍?bào)纯萍冀舆B擴(kuò)產(chǎn)的動(dòng)作來看，其背后也同樣來源于訂單的大力支撐。據(jù)電池網(wǎng)此前統(tǒng)計(jì)，2025年以來，龍?bào)纯萍家涯孟掠?75億元訂單，合作單位包括Sunwoda、楚能新能源、寧德時(shí)代、Eve Energy、Blue Oval等。
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